Thị trường kim loại ngày 05/11/2026 ghi nhận diễn biến tích cực ở nhóm kim loại quý sau khi kết quả bầu cử giữa nhiệm kỳ Mỹ khiến đồng USD và lợi suất trái phiếu suy yếu.
Giá vàng phục hồi mạnh, vượt trở lại mốc 4.000 USD/ounce, trong khi bạc, bạch kim và palladium đồng loạt tăng giá.
Ở nhóm kim loại cơ bản, diễn biến vẫn phân hóa. Đồng tiếp tục dao động quanh mốc 14.000 USD/tấn, trong khi nhôm, kẽm, niken, chì và thiếc chịu ảnh hưởng từ triển vọng nhu cầu công nghiệp và biến động cung cầu. Quặng sắt có nhịp phục hồi nhưng vẫn đối mặt với áp lực từ thị trường thép Trung Quốc.
1. Tổng quan thị trường kim loại ngày 05/11/2026
Tâm điểm thị trường trong ngày là phản ứng của các tài sản tài chính sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ. Đảng Dân chủ giành quyền kiểm soát cả Hạ viện và Thượng viện, làm gia tăng kỳ vọng về tình trạng bế tắc chính sách tại Washington. Diễn biến này gây sức ép lên đồng USD và lợi suất trái phiếu Mỹ, qua đó hỗ trợ giá kim loại quý.
Theo dữ liệu thị trường ngày 05/11, chỉ số USD giảm xuống khoảng 101,41 điểm. Tuy nhiên, kỳ vọng Fed tiếp tục duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt vẫn chưa biến mất. Thị trường đang định giá khoảng 81,2% khả năng Fed tăng lãi suất ít nhất 0,25 điểm phần trăm trong tháng 12.
Bên cạnh yếu tố chính trị và tiền tệ, nhà đầu tư cũng hướng sự chú ý đến báo cáo việc làm phi nông nghiệp Mỹ dự kiến công bố ngày 06/11. Đây sẽ là dữ liệu quan trọng để đánh giá sức khỏe thị trường lao động và triển vọng chính sách của Fed.
2. Diễn biến nhóm kim loại quý
Giá vàng vượt trở lại mốc 4.000 USD/ounce
Giá vàng tăng mạnh trong phiên 04/11, ghi nhận mức tăng trong ngày lớn nhất kể từ giữa tháng 8. Giá vàng giao ngay tăng khoảng 3,4%, lên 4.059,95 USD/ounce, trong khi hợp đồng vàng tương lai Mỹ giao tháng 12 tăng 3,4%, đạt 4.073 USD/ounce.
Sang đầu phiên 05/11, giá vàng giao dịch quanh 4.063 USD/ounce, gần như đi ngang sau nhịp tăng mạnh trước đó.
Động lực chính đến từ sự suy yếu của đồng USD và lợi suất trái phiếu Mỹ sau kết quả bầu cử. Khi đồng bạc xanh giảm giá, vàng trở nên hấp dẫn hơn đối với nhà đầu tư nắm giữ các đồng tiền khác. Đồng thời, lợi suất trái phiếu đi xuống giúp giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản không sinh lãi như vàng.
Dù vậy, triển vọng tăng giá vẫn đối mặt với một số rủi ro. Kỳ vọng Fed tăng lãi suất trong tháng 12 và dữ liệu việc làm Mỹ sắp công bố có thể khiến thị trường biến động trở lại.
Nhận định: Vàng đang có tín hiệu phục hồi tích cực sau khi lấy lại mốc tâm lý 4.000 USD/ounce. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần theo dõi khả năng duy trì trên vùng giá này và thận trọng với áp lực chốt lời sau nhịp tăng mạnh.
Bạc tăng mạnh, vượt mốc 52 USD/ounce
Giá bạc giao ngay tăng khoảng 4,9% trong phiên 04/11, lên 52,23 USD/ounce. Hợp đồng bạc tương lai tháng 12 tăng khoảng 5,08%, đạt 52,28 USD/ounce.
Bạc có mức tăng mạnh hơn vàng khi được hỗ trợ đồng thời bởi sự suy yếu của USD, lợi suất trái phiếu giảm và hoạt động mua bù vị thế bán sau giai đoạn điều chỉnh trước đó.
Tuy nhiên, bạc có đặc điểm vừa là kim loại quý vừa là nguyên liệu công nghiệp. Vì vậy, ngoài yếu tố tiền tệ, triển vọng nhu cầu trong các lĩnh vực điện tử, năng lượng mặt trời và sản xuất công nghiệp cũng có ảnh hưởng đáng kể đến giá.
Nhận định: Bạc đang có động lực phục hồi mạnh trong ngắn hạn nhưng biên độ biến động có thể lớn. Cần theo dõi khả năng duy trì trên mốc 52 USD/ounce để đánh giá sức mạnh của nhịp hồi phục.
Bạch kim và palladium đồng loạt tăng
Bạch kim giao ngay tăng khoảng 5,6%, lên 1.496,40 USD/ounce trong phiên 04/11. Palladium tăng mạnh hơn, khoảng 7,5%, đạt 1.004 USD/ounce.
Đà tăng của hai kim loại này được hỗ trợ bởi đồng USD suy yếu, lợi suất trái phiếu giảm và hoạt động mua bù vị thế bán. Tuy nhiên, triển vọng dài hơn vẫn phụ thuộc vào nhu cầu công nghiệp, đặc biệt là lĩnh vực sản xuất ô tô và hệ thống xúc tác khí thải.
Nhận định: Bạch kim và palladium đang phục hồi tích cực về mặt kỹ thuật. Dù vậy, cần thêm tín hiệu từ nhu cầu tiêu thụ thực tế trước khi đánh giá khả năng hình thành xu hướng tăng bền vững.
3. Diễn biến nhóm kim loại cơ bản trên sàn LME
Dữ liệu giá đóng cửa hợp đồng kỳ hạn 3 tháng trên sàn London Metal Exchange (LME) ngày 04/11/2026:
| Kim loại | Giá đóng cửa (USD/tấn) |
|---|---|
| Đồng | 14.011,00 |
| Nhôm | 3.047,00 |
| Kẽm | 3.807,00 |
| Niken | 15.779,00 |
| Chì | 1.881,50 |
| Thiếc | 46.995,00 |
Lưu ý: Đây là giá đóng cửa hợp đồng kỳ hạn 3 tháng ngày 04/11, không phải giá giao ngay hoặc giá giao dịch trực tiếp tại thời điểm sáng 05/11.
Đồng: Tiếp tục giằng co quanh 14.000 USD/tấn
Giá đồng đóng cửa ở mức 14.011 USD/tấn trên LME ngày 04/11, duy trì quanh vùng 14.000 USD/tấn sau những phiên biến động mạnh.
Trước đó, thị trường chịu áp lực từ lo ngại về triển vọng nhu cầu, biến động đồng nhân dân tệ và lượng đồng đưa vào kho đăng ký LME tại Mỹ tăng mạnh. Tồn kho đồng LME từng tăng lên 309.650 tấn trong ngày 03/11, mức cao nhất trong khoảng bốn tháng.
Ở chiều ngược lại, nguồn cung vật chất tại Trung Quốc vẫn có những dấu hiệu thắt chặt. Phí premium đồng Yangshan duy trì gần 200 USD/tấn, phản ánh nhu cầu nhập khẩu và điều kiện cung ứng tại thị trường này vẫn cần được theo dõi.
Nhận định: Đồng có thể tiếp tục dao động mạnh quanh vùng 14.000 USD/tấn. Triển vọng phục hồi phụ thuộc vào nhu cầu Trung Quốc, biến động tồn kho và sức mạnh của đồng USD.
Nhôm: Duy trì quanh vùng 3.000 USD/tấn
Nhôm đóng cửa ở mức 3.047 USD/tấn trên LME ngày 04/11. Thị trường đang cố gắng ổn định sau những phiên chịu áp lực bán.
Tồn kho nhôm trên LME giảm trong ngày 04/11, góp phần hạn chế áp lực nguồn cung trong ngắn hạn. Tuy nhiên, triển vọng nhu cầu công nghiệp và tình hình nguồn cung bên ngoài Trung Quốc vẫn là những yếu tố có thể khiến giá biến động.
Nhận định: Nhôm có khả năng duy trì trạng thái tích lũy quanh vùng 3.000 USD/tấn. Cần thêm lực mua để xác nhận xu hướng phục hồi rõ ràng hơn.
Kẽm: Có tín hiệu ổn định nhưng chưa bứt phá
Giá kẽm đóng cửa ở mức 3.807 USD/tấn. Tồn kho LME giảm trong ngày 04/11, phần nào hỗ trợ triển vọng cung cầu trong ngắn hạn.
Dù vậy, nhu cầu từ ngành thép mạ và hoạt động sản xuất công nghiệp vẫn là những yếu tố quyết định. Nếu tiêu thụ thép tại Trung Quốc không cải thiện, dư địa tăng của kẽm có thể bị hạn chế.
Nhận định: Kẽm có thể tiếp tục dao động tích lũy, với diễn biến tồn kho và nhu cầu tiêu thụ là hai yếu tố cần theo dõi.
Niken: Phục hồi nhưng rủi ro cung cầu còn lớn
Niken đóng cửa ở mức 15.779 USD/tấn trên LME ngày 04/11. Giá niken có sự cải thiện so với phiên trước, nhưng thị trường vẫn chịu tác động từ triển vọng nguồn cung và nhu cầu trong ngành thép không gỉ.
Ngoài ra, nhu cầu từ lĩnh vực pin và xe điện cũng ảnh hưởng đến tâm lý giao dịch. Khi các yếu tố cung cầu chưa tạo được tín hiệu rõ ràng, giá niken có thể tiếp tục biến động trong biên độ rộng.
Nhận định: Niken đang có dấu hiệu phục hồi nhưng cần thận trọng với khả năng đảo chiều khi lực mua suy yếu.
Chì: Tiếp tục dao động trong biên độ hẹp
Giá chì đóng cửa ở mức 1.881,50 USD/tấn. Thị trường chưa ghi nhận động lực tăng rõ ràng khi nhu cầu từ ngành ắc quy và hoạt động sản xuất công nghiệp vẫn cần thêm tín hiệu cải thiện.
Nhận định: Chì có thể tiếp tục đi ngang trong ngắn hạn, phụ thuộc vào nhu cầu tiêu thụ và biến động tồn kho.
Thiếc: Áp lực bán vẫn đáng chú ý
Thiếc đóng cửa ở mức 46.995 USD/tấn trên LME ngày 04/11. Đây là mặt hàng có biên độ biến động lớn trong nhóm kim loại cơ bản.
Tồn kho thiếc trên LME giảm trong ngày 04/11, cho thấy nguồn cung lưu kho vẫn tương đối hạn chế. Tuy nhiên, yếu tố này chưa đủ để loại bỏ áp lực bán khi tâm lý thị trường và nhu cầu công nghiệp còn thiếu ổn định.
Nhận định: Thiếc có thể tiếp tục biến động mạnh. Nhà đầu tư nên theo dõi sát diễn biến tồn kho, nguồn cung từ các nước sản xuất lớn và nhu cầu của ngành điện tử.
4. Quặng sắt: Phục hồi kỹ thuật nhưng nhu cầu thép Trung Quốc còn yếu
Quặng sắt ghi nhận nhịp phục hồi trong phiên 04/11. Hợp đồng giao dịch sôi động trên sàn Đại Liên (DCE) đóng cửa ở mức 682 nhân dân tệ/tấn, tăng 1,56% so với phiên trước.
Tuy nhiên, các cập nhật sau đó trong ngày 05/11 cho thấy hợp đồng tháng 01/2027 trên DCE có thời điểm lùi về khoảng 674,5 nhân dân tệ/tấn, giảm nhẹ 0,07%. Trên sàn Singapore, hợp đồng chuẩn tháng 12 có thời điểm giao dịch quanh 91,20 USD/tấn.
Diễn biến này cho thấy lực mua đã xuất hiện nhưng chưa đủ mạnh để duy trì đà tăng. Hoạt động mua bù vị thế và kỳ vọng các nhà máy thép bổ sung tồn kho trước kỳ nghỉ Tết Nguyên đán có thể hỗ trợ giá trong ngắn hạn.
Ở chiều ngược lại, lượng quặng sắt nhập khẩu tồn tại 47 cảng lớn của Trung Quốc ở mức cao, khoảng 172,89 triệu tấn. Biên lợi nhuận yếu, tồn kho thép thành phẩm tăng và nhu cầu tiêu thụ chưa phục hồi rõ ràng tiếp tục là những yếu tố gây sức ép.
Nhận định: Quặng sắt đang có tín hiệu hồi phục kỹ thuật nhưng chưa được xác nhận bởi nhu cầu thép thực tế. Giá có thể tiếp tục dao động quanh vùng 90–92 USD/tấn trên thị trường Singapore, trong khi rủi ro điều chỉnh vẫn hiện hữu nếu lượng tiêu thụ thép suy yếu.
5. Những yếu tố cần theo dõi trong thời gian tới
Thị trường kim loại trong các phiên tiếp theo sẽ chịu ảnh hưởng từ một số yếu tố quan trọng:
- Đồng USD: Diễn biến suy yếu của USD đang hỗ trợ vàng, bạc và các mặt hàng kim loại định giá bằng đồng bạc xanh. Nếu USD phục hồi, áp lực điều chỉnh có thể gia tăng.
- Chính sách lãi suất Fed: Kỳ vọng tăng lãi suất trong tháng 12 tiếp tục là yếu tố có thể hạn chế đà tăng của kim loại quý.
- Báo cáo việc làm Mỹ ngày 06/11: Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp sẽ tác động đến kỳ vọng chính sách tiền tệ và tâm lý thị trường.
- Nhu cầu công nghiệp Trung Quốc: Hoạt động sản xuất, tiêu thụ thép và nhu cầu nhập khẩu nguyên liệu sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến đồng, nhôm, kẽm, niken và quặng sắt.
- Tồn kho LME: Biến động tồn kho đồng, nhôm, kẽm, niken và thiếc là dữ liệu quan trọng để đánh giá tình hình cung cầu.
- Diễn biến địa chính trị và giá dầu: Các thay đổi về căng thẳng quốc tế có thể tác động đến giá năng lượng, lạm phát và nhu cầu nắm giữ tài sản trú ẩn.
6. Bảng tổng hợp xu hướng thị trường kim loại ngày 05/11/2026
| Mặt hàng | Xu hướng ngắn hạn | Đánh giá |
|---|---|---|
| Vàng | Phục hồi | Tích cực nhưng cần giữ vững mốc 4.000 USD/ounce |
| Bạc | Phục hồi mạnh | Động lực tăng tốt, biến động cao |
| Bạch kim | Phục hồi | Theo dõi lực mua và nhu cầu công nghiệp |
| Palladium | Phục hồi | Cần xác nhận từ nhu cầu ngành ô tô |
| Đồng | Giằng co | Nhạy cảm với tồn kho và nhu cầu Trung Quốc |
| Nhôm | Tích lũy | Cần thêm lực mua |
| Kẽm | Ổn định | Theo dõi nhu cầu ngành thép |
| Niken | Phục hồi thận trọng | Cung cầu còn nhiều rủi ro |
| Chì | Đi ngang | Thiếu động lực tăng rõ ràng |
| Thiếc | Biến động mạnh | Áp lực bán vẫn cần lưu ý |
| Quặng sắt | Hồi phục kỹ thuật | Nhu cầu thép Trung Quốc còn yếu |
7. Kết luận
Thị trường kim loại ngày 05/11/2026 đang ghi nhận sự phục hồi nổi bật ở nhóm kim loại quý. Giá vàng đã lấy lại mốc 4.000 USD/ounce, bạc vượt 52 USD/ounce, trong khi bạch kim và palladium đồng loạt tăng mạnh nhờ đồng USD suy yếu sau kết quả bầu cử Mỹ.
Ở nhóm kim loại cơ bản, diễn biến vẫn phân hóa. Đồng tiếp tục giằng co quanh 14.000 USD/tấn, nhôm và kẽm duy trì trạng thái tích lũy, trong khi niken có tín hiệu phục hồi nhưng chưa loại bỏ được rủi ro cung cầu. Quặng sắt cũng xuất hiện lực mua trở lại, song triển vọng vẫn phụ thuộc vào khả năng cải thiện nhu cầu thép Trung Quốc.
Trong ngắn hạn, kim loại quý đang có lợi thế về động lực phục hồi, nhưng nhà đầu tư cần theo dõi báo cáo việc làm Mỹ và kỳ vọng lãi suất Fed. Đối với kim loại cơ bản, nên chú ý diễn biến tồn kho và nhu cầu tiêu thụ thực tế trước khi đánh giá khả năng hình thành xu hướng tăng mới.
Nội dung mang tính chất thông tin và nhận định thị trường, không phải khuyến nghị mua bán hay cam kết lợi nhuận.
- MXV cập nhật mức ký quỹ giao dịch hàng hóa áp dụng từ ngày 05/10/2026
- Nhận định thị trường Nông sản ngày 25/06/2026: Lúa mì, ngô và đậu tương tiếp tục giảm
- Hướng dẫn sử dụng phần mềm giao dịch Fintex Invest A-Z
- Nhận định thị trường Nông sản ngày 24/09/2026: Ngô, đậu tương và lúa mì chịu áp lực điều chỉnh
- Nhận định Nông sản 13/07/2026: Thị trường chờ thời tiết
